| Attributes | Values |
|---|
| rdf:type
| |
| Description
| - Tento článek analyzuje efekty makroekonomických šoků na dynamiku vládního dluhu v otevřené ekonomice, přičemž je využíván analytický rámec vycházející z práce Favero a Giavazzi (2007), rozšířený pro otevřenou ekonomiku. S pomocí tohoto modelového rámce, a s využitím dat pro Českou republiku, jsou na základě analýzy vyvozovány implikace pro fiskální politiku. Modelový rámec zahrnuje strukturální vektorový autoregresní (SVAR) model, který je odhadován s krátkodobými identifikačními restrikcemi, a nelineární specifikací dynamiky vládního dluhu. Základními proměnnými v systému jsou růst HDP, inflace, efektivní úroková sazba vládního dluhu, vládní příjmy a výdaje, devizový kurz a vládní dluh. K odhadu je využíván bayesovký přístup. Z výsledků provedené analýzy vyplývá, že uvažovaná nelineární dynamika poměru dluhu k HDP poukazuje na značnou setrvačnost a volatilitu reakcí zadluženosti na makroekonomické šoky. Fiskální pozice České republiky se zdá být nejzranitelnější neočekávanou depreciací domácí měny, diskrečním procyklickým zvýšením vládních výdajů, a deflačními šoky.
- Tento článek analyzuje efekty makroekonomických šoků na dynamiku vládního dluhu v otevřené ekonomice, přičemž je využíván analytický rámec vycházející z práce Favero a Giavazzi (2007), rozšířený pro otevřenou ekonomiku. S pomocí tohoto modelového rámce, a s využitím dat pro Českou republiku, jsou na základě analýzy vyvozovány implikace pro fiskální politiku. Modelový rámec zahrnuje strukturální vektorový autoregresní (SVAR) model, který je odhadován s krátkodobými identifikačními restrikcemi, a nelineární specifikací dynamiky vládního dluhu. Základními proměnnými v systému jsou růst HDP, inflace, efektivní úroková sazba vládního dluhu, vládní příjmy a výdaje, devizový kurz a vládní dluh. K odhadu je využíván bayesovký přístup. Z výsledků provedené analýzy vyplývá, že uvažovaná nelineární dynamika poměru dluhu k HDP poukazuje na značnou setrvačnost a volatilitu reakcí zadluženosti na makroekonomické šoky. Fiskální pozice České republiky se zdá být nejzranitelnější neočekávanou depreciací domácí měny, diskrečním procyklickým zvýšením vládních výdajů, a deflačními šoky. (cs)
- This paper analyzes the effects of macroeconomic shocks on the government debt dynamics in an open economy using the analytical framework of Favero and Giavazzi (2007) extended to an open economy. Applying this modeling approach to the data for the Czech Republic, the authors derive some implications for fiscal policy. The modeling framework includes structural vector autoregression (SVAR) model, estimated using short-term identification restrictions, and non-linear specification of the government debt dynamics. The main variables of the analyzed system are GDP, inflation, the effective interest rate on government debt, government revenues and expenditures, the exchange rate and government debt. The estimation is carried out using the Bayesian approach. The results suggest that allowing for a non-linear dynamics in the government debt to GDP ratio could imply stronger persistence and higher volatility in the responses of government indebtedness to macroeconomic shocks. The fiscal stance of the Czech Republic seems to be most vulnerable to unexpected depreciation of the local currency, discretionary pro-cyclical increases in government expenditures, and deflationary shocks. (en)
|
| Title
| - Vliv makroekonomických šoků na dynamiku vládního dluhu: jak robustní je fiskální pozice České republiky?
- Vliv makroekonomických šoků na dynamiku vládního dluhu: jak robustní je fiskální pozice České republiky? (cs)
- The Impact of Macroeconomic Shocks on the Government Debt Dynamics: How Robust is the Fiscal Stance of the Czech Republic? (en)
|
| skos:prefLabel
| - Vliv makroekonomických šoků na dynamiku vládního dluhu: jak robustní je fiskální pozice České republiky?
- Vliv makroekonomických šoků na dynamiku vládního dluhu: jak robustní je fiskální pozice České republiky? (cs)
- The Impact of Macroeconomic Shocks on the Government Debt Dynamics: How Robust is the Fiscal Stance of the Czech Republic? (en)
|
| skos:notation
| - RIV/61989100:27510/12:86083653!RIV13-GA0-27510___
|
| http://linked.open...avai/predkladatel
| |
| http://linked.open...avai/riv/aktivita
| |
| http://linked.open...avai/riv/aktivity
| - P(EE2.3.30.0016), P(GAP402/10/1046)
|
| http://linked.open...iv/cisloPeriodika
| |
| http://linked.open...vai/riv/dodaniDat
| |
| http://linked.open...aciTvurceVysledku
| |
| http://linked.open.../riv/druhVysledku
| |
| http://linked.open...iv/duvernostUdaju
| |
| http://linked.open...titaPredkladatele
| |
| http://linked.open...dnocenehoVysledku
| |
| http://linked.open...ai/riv/idVysledku
| - RIV/61989100:27510/12:86083653
|
| http://linked.open...riv/jazykVysledku
| |
| http://linked.open.../riv/klicovaSlova
| - Government Debt, Non-linear Dynamics, Macroeconomic Shocks, Open Economy, Structural Vector Autoregression Model, Bayesian Estimation, Czech Republic. (en)
|
| http://linked.open.../riv/klicoveSlovo
| |
| http://linked.open...odStatuVydavatele
| |
| http://linked.open...ontrolniKodProRIV
| |
| http://linked.open...i/riv/nazevZdroje
| |
| http://linked.open...in/vavai/riv/obor
| |
| http://linked.open...ichTvurcuVysledku
| |
| http://linked.open...cetTvurcuVysledku
| |
| http://linked.open...vavai/riv/projekt
| |
| http://linked.open...UplatneniVysledku
| |
| http://linked.open...v/svazekPeriodika
| |
| http://linked.open...iv/tvurceVysledku
| - Melecký, Aleš
- Melecký, Martin
|
| http://linked.open...ain/vavai/riv/wos
| |
| issn
| |
| number of pages
| |
| http://localhost/t...ganizacniJednotka
| |
| is http://linked.open...avai/riv/vysledek
of | |
![[RDF Data]](/fct/images/sw-rdf-blue.png)
![[cxml]](/fct/images/cxml_doc.png)
![[csv]](/fct/images/csv_doc.png)
![[text]](/fct/images/ntriples_doc.png)
![[turtle]](/fct/images/n3turtle_doc.png)
![[ld+json]](/fct/images/jsonld_doc.png)
![[rdf+json]](/fct/images/json_doc.png)
![[rdf+xml]](/fct/images/xml_doc.png)
![[atom+xml]](/fct/images/atom_doc.png)
![[html]](/fct/images/html_doc.png)