| Attributes | Values |
|---|
| rdf:type
| |
| rdfs:seeAlso
| |
| Description
| - Recent fi ndings have shown that the Prague Exchange featured a very active and developed stock options market right until its pre-war closure in September 1938. This paper follows up on extensive research into fragmentary archival resources, aggregating a unique collection of options quotations on the shares of Škoda, the dominant industrial fi rm and stock in Czechoslovakia. A rigorous review of contemporary literature has been complemented with an empirical analysis including implied volatility measurements, resulting in a detailed appraisal of the market. Even though statistical option-valuation models have already been available and generally known, these were not used by practitioners. Instead, a heuristic approach based on perfect familiarity with intrinsic valuation and hedging as well as time-value drivers, effectively used since the 19th century, has resulted in surprisingly effi cient pricing, constrained – rather than by information assymmetries – primarily by transaction costs and, over a relatively brief period in 1932-33, by crisis-related liquidity issues in the market. (en)
- Nedávné zjištění ukazují, že Pražská burza představovala velmi aktivní a rozvinuté možnosti akciového trhu přímo do svého předválečného uzavření v září 1938. Tento příspěvek navazuje na rozsáhlém výzkumu do dílčích archivních zdrojů, shrnuje jedinečný výběr ceny opcí na akcie Škoda, dominantní průmyslové firmy a trhu cennými papíry v Československu. Přísné přezkoumání současné literatury bylo doplněno empirickou analýzou včetně implicitních měření volatility, což vedlo k detailním posouzení trhu. Přestože statistické modely-oceňovací opcí již byly k dispozici, a všeobecně známé, nebyly používány praktiky. Místo toho, heuristický přístup založený na dokonalé znalosti vnitřního oceňování a zajišťování stejně jako řízení časové hodnoty, účinně používaný od 19. století, má za následek překvapivě efektivní oceňování, omezený - spíše než informačními asymetriemi - především transakčními náklady a, během relativně krátkého období v 1932-1933, s krizí souvisejícími otázkami likvidity na trhu.
- Nedávné zjištění ukazují, že Pražská burza představovala velmi aktivní a rozvinuté možnosti akciového trhu přímo do svého předválečného uzavření v září 1938. Tento příspěvek navazuje na rozsáhlém výzkumu do dílčích archivních zdrojů, shrnuje jedinečný výběr ceny opcí na akcie Škoda, dominantní průmyslové firmy a trhu cennými papíry v Československu. Přísné přezkoumání současné literatury bylo doplněno empirickou analýzou včetně implicitních měření volatility, což vedlo k detailním posouzení trhu. Přestože statistické modely-oceňovací opcí již byly k dispozici, a všeobecně známé, nebyly používány praktiky. Místo toho, heuristický přístup založený na dokonalé znalosti vnitřního oceňování a zajišťování stejně jako řízení časové hodnoty, účinně používaný od 19. století, má za následek překvapivě efektivní oceňování, omezený - spíše než informačními asymetriemi - především transakčními náklady a, během relativně krátkého období v 1932-1933, s krizí souvisejícími otázkami likvidity na trhu. (cs)
|
| Title
| - AN EMPIRICAL ANALYSIS OF ŠKODA CO. EQUITY OPTIONS TRADING 1928-1938 (en)
- Empirická analýza obchodování s opcemi na akcie škodových závodů 1928-1938
- Empirická analýza obchodování s opcemi na akcie škodových závodů 1928-1938 (cs)
|
| skos:prefLabel
| - AN EMPIRICAL ANALYSIS OF ŠKODA CO. EQUITY OPTIONS TRADING 1928-1938 (en)
- Empirická analýza obchodování s opcemi na akcie škodových závodů 1928-1938
- Empirická analýza obchodování s opcemi na akcie škodových závodů 1928-1938 (cs)
|
| skos:notation
| - RIV/26138077:_____/14:#0000627!RIV15-MSM-26138077
|
| http://linked.open...avai/riv/aktivita
| |
| http://linked.open...avai/riv/aktivity
| |
| http://linked.open...iv/cisloPeriodika
| |
| http://linked.open...vai/riv/dodaniDat
| |
| http://linked.open...aciTvurceVysledku
| |
| http://linked.open.../riv/druhVysledku
| |
| http://linked.open...iv/duvernostUdaju
| |
| http://linked.open...titaPredkladatele
| |
| http://linked.open...dnocenehoVysledku
| |
| http://linked.open...ai/riv/idVysledku
| - RIV/26138077:_____/14:#0000627
|
| http://linked.open...riv/jazykVysledku
| |
| http://linked.open.../riv/klicovaSlova
| - Financial history; Prague exchange; Options trading; Implied volatility (en)
|
| http://linked.open.../riv/klicoveSlovo
| |
| http://linked.open...odStatuVydavatele
| |
| http://linked.open...ontrolniKodProRIV
| |
| http://linked.open...i/riv/nazevZdroje
| |
| http://linked.open...in/vavai/riv/obor
| |
| http://linked.open...ichTvurcuVysledku
| |
| http://linked.open...cetTvurcuVysledku
| |
| http://linked.open...UplatneniVysledku
| |
| http://linked.open...v/svazekPeriodika
| |
| http://linked.open...iv/tvurceVysledku
| |
| issn
| |
| number of pages
| |
![[RDF Data]](/fct/images/sw-rdf-blue.png)
![[cxml]](/fct/images/cxml_doc.png)
![[csv]](/fct/images/csv_doc.png)
![[text]](/fct/images/ntriples_doc.png)
![[turtle]](/fct/images/n3turtle_doc.png)
![[ld+json]](/fct/images/jsonld_doc.png)
![[rdf+json]](/fct/images/json_doc.png)
![[rdf+xml]](/fct/images/xml_doc.png)
![[atom+xml]](/fct/images/atom_doc.png)
![[html]](/fct/images/html_doc.png)