About: Backtesting of VaR estimation for investment into foreign stock index

Facets (new session)
Description
Metadata
Settings
- owl:sameAs
- Inference Rule:

About: Backtesting of VaR estimation for investment into foreign stock index Goto Sponge NotDistinct Permalink

An Entity of Type : http://linked.opendata.cz/ontology/domain/vavai/Vysledek, within Data Space : linked.opendata.cz associated with source document(s)

Attributes	Values
rdf:type	skos:Concept http://linked.opendata.cz/ontology/domain/vavai/Vysledek
Description	Při modelování výnosů zahraničního akciového indexu je potřeba zohlednit nejen výnos toho indexu v domácí měně ale i vývoj měnového kurzu a jejich vzájemnou závislost. Pro modelování dvou vzájemně závislých rizikových faktorů je vhodné použít kopula funkce, tedy sdružené rozdělení pravděpodobnosti rozdělit na dvě složky – model jednotlivých marginálních rozdělení a model jejich vzájemné závislosti. V příspěvku jsou srovnány nejpoužívanější kopula funkce, které se využívají k modelování finančních časových řad. Srovnání je provedeno metodou zpětného testování na historických datech čtyř světových akciových indexů a souvisejících měnových kurzů. Na základě tohoto srovnání bylo zjištěno, že nejvhodnější kopula funkcí pro modelování finančních časových řad je Claytonova kopula funkce. Také využitím Studentovy kopula funkce byly získány dostatečně přesné odhady hodnoty VaR. Při modelování výnosů zahraničního akciového indexu je potřeba zohlednit nejen výnos toho indexu v domácí měně ale i vývoj měnového kurzu a jejich vzájemnou závislost. Pro modelování dvou vzájemně závislých rizikových faktorů je vhodné použít kopula funkce, tedy sdružené rozdělení pravděpodobnosti rozdělit na dvě složky – model jednotlivých marginálních rozdělení a model jejich vzájemné závislosti. V příspěvku jsou srovnány nejpoužívanější kopula funkce, které se využívají k modelování finančních časových řad. Srovnání je provedeno metodou zpětného testování na historických datech čtyř světových akciových indexů a souvisejících měnových kurzů. Na základě tohoto srovnání bylo zjištěno, že nejvhodnější kopula funkcí pro modelování finančních časových řad je Claytonova kopula funkce. Také využitím Studentovy kopula funkce byly získány dostatečně přesné odhady hodnoty VaR. (cs) When modeling foreign stock index returns we are concerned not only with returns of the stock index but also with the returns of the foreign exchange rate of the corresponding currency and their mutual dependency. The appropriate model in this case is based on the copula function approach, i.e. the joint probability distribution is decomposed into two parts – individual marginal distributions and dependency among them. In the article we compare the most known copula functions which are usually utilized for financial time series modeling. The comparison is carried out utilizing backtesting procedure on the historical data of four well known stock indices and corresponding foreign exchange rates. On the basis of this comparison we conclude that Clayton copula function is the best for financial time series modeling. Also Student copula function provides accurate estimations. (en)
Title	Backtesting of VaR estimation for investment into foreign stock index (en) Zpětné testování odhadu VaR investice do zahraničního akciového indexu Zpětné testování odhadu VaR investice do zahraničního akciového indexu (cs)
skos:prefLabel	Backtesting of VaR estimation for investment into foreign stock index (en) Zpětné testování odhadu VaR investice do zahraničního akciového indexu Zpětné testování odhadu VaR investice do zahraničního akciového indexu (cs)
skos:notation	RIV/61989100:27510/12:86082991!RIV13-MSM-27510___
http://linked.open...avai/riv/aktivita	P S
http://linked.open...avai/riv/aktivity	P(EE2.3.30.0016), S
http://linked.open...vai/riv/dodaniDat	2013
http://linked.open...aciTvurceVysledku	Kresta, Aleš
http://linked.open.../riv/druhVysledku	D - Článek ve sborníku
http://linked.open...iv/duvernostUdaju	S - Úplné a pravdivé údaje nepodléhající ochraně podle zvláštních právních předpisů
http://linked.open...titaPredkladatele	Vysoká škola báňská - Technická univerzita Ostrava / Ekonomická fakulta
http://linked.open...dnocenehoVysledku	182823
http://linked.open...ai/riv/idVysledku	RIV/61989100:27510/12:86082991
http://linked.open...riv/jazykVysledku	cze - čeština
http://linked.open.../riv/klicovaSlova	Value at Risk; normal inverse Gaussian model; model validation; copula functions; backtesting (en)
http://linked.open.../riv/klicoveSlovo	normal inverse Gaussian model backtesting model validation Value at Risk copula functions
http://linked.open...ontrolniKodProRIV	[E97CE8DB86BF]
http://linked.open...v/mistoKonaniAkce	Ostrava
http://linked.open...i/riv/mistoVydani	Ostrava
http://linked.open...i/riv/nazevZdroje	Řízení a modelování finančních rizik : sborník příspěvků z 6. mezinárodní vědecké konference : 10.-11. září 2012, Ostrava, Česká republika
http://linked.open...in/vavai/riv/obor	AH
http://linked.open...ichTvurcuVysledku	1 (xsd:int)
http://linked.open...cetTvurcuVysledku	1 (xsd:int)
http://linked.open...vavai/riv/projekt	Opportunities for young researchers
http://linked.open...UplatneniVysledku	2012
http://linked.open...iv/tvurceVysledku	Kresta, Aleš
http://linked.open...vavai/riv/typAkce	WRD - Světová
http://linked.open.../riv/zahajeniAkce	2012-09-10 (xsd:date)
number of pages	11 (xsd:int)
http://purl.org/ne...btex#hasPublisher	Vysoká škola báňská - Technická univerzita Ostrava
https://schema.org/isbn	978-80-248-2835-0
http://localhost/t...ganizacniJednotka	27510

Faceted Search & Find service v1.16.118 as of Jun 21 2024

Alternative Linked Data Documents: ODE Content Formats:

RDF

ODATA

Microdata

About

OpenLink Virtuoso version 07.20.3240 as of Jun 21 2024, on Linux (x86_64-pc-linux-gnu), Single-Server Edition (126 GB total memory, 58 GB memory in use)
Data on this page belongs to its respective rights holders.
Virtuoso Faceted Browser Copyright © 2009-2024 OpenLink Software