| Attributes | Values |
|---|
| rdf:type
| |
| Description
| - Financial risk modeling, measuring, and managing are an inherent part of management in financial institutions. It is also an important step within the setting of optimal level of capital eligible to cover risk exposures. A signifi cant portion of capital is usually assigned to cover the risk of unexpected changes in FX rates. FX rates (the returns) commonly exhibit signifi cant skewness and relatively huge kurtosis. In this paper, we apply subordinated Lévy models coupled together by ordinary elliptical copula functions in order to estimate the FX rate risk of normalized portfolio. Selected models are applied in order to estimate the risk ex-post, as well as ex-ante. The models are also compared to the more standard assumption of the joint normal distribution. Although the results for both types of modeling are quite different and Lévy measure is ignored, suggested models deliver us improved risk estimation. (en)
- Modelování, měření a řízení finančních rizik je nutné považovat za nezbytnou součást managementu finančních institucí, která vede ke stanovení optimální výše potřebného kapitálu. Na jeho výši má významné zastoupení kapitál ke krytí rizika vyplývajícího z neočekávané změny měnových kurzů. Měnové kurzy (jejich výnosy) zpravidla vykazují znatelnou šikmost a relativně vysokou špičatost, což vede ke specifickým požadavkům na vhodné modely. V článku jsou pro odhad měnového rizika normovaného portfolia aplikovány Lévyho modely na bázi subordinátoru sdružené pomocí běžných eliptických kopula funkcí. Vybrané modely jsou aplikovány při odhadu rizika ex-post i ex-ante a srovnány se standardním předpokladem sdruženého normálního rozdělení. Ačkoliv jsou výsledky pro oba typy modelování poněkud odlišné a Lévyho míra je ignorována, je zřejmé, že aplikace obou zvolených modelů přináší velmi dobré výsledky a lze ji považovat za výrazné vylepšení oproti základním modelům.
- Modelování, měření a řízení finančních rizik je nutné považovat za nezbytnou součást managementu finančních institucí, která vede ke stanovení optimální výše potřebného kapitálu. Na jeho výši má významné zastoupení kapitál ke krytí rizika vyplývajícího z neočekávané změny měnových kurzů. Měnové kurzy (jejich výnosy) zpravidla vykazují znatelnou šikmost a relativně vysokou špičatost, což vede ke specifickým požadavkům na vhodné modely. V článku jsou pro odhad měnového rizika normovaného portfolia aplikovány Lévyho modely na bázi subordinátoru sdružené pomocí běžných eliptických kopula funkcí. Vybrané modely jsou aplikovány při odhadu rizika ex-post i ex-ante a srovnány se standardním předpokladem sdruženého normálního rozdělení. Ačkoliv jsou výsledky pro oba typy modelování poněkud odlišné a Lévyho míra je ignorována, je zřejmé, že aplikace obou zvolených modelů přináší velmi dobré výsledky a lze ji považovat za výrazné vylepšení oproti základním modelům. (cs)
|
| Title
| - Posouzení odhadu měnového rizika pomocí Lévyho modelů
- Posouzení odhadu měnového rizika pomocí Lévyho modelů (cs)
- Examination of portfolio currency risk estimation by Lévy models (en)
|
| skos:prefLabel
| - Posouzení odhadu měnového rizika pomocí Lévyho modelů
- Posouzení odhadu měnového rizika pomocí Lévyho modelů (cs)
- Examination of portfolio currency risk estimation by Lévy models (en)
|
| skos:notation
| - RIV/61989100:27510/10:10225340!RIV11-GA0-27510___
|
| http://linked.open...avai/riv/aktivita
| |
| http://linked.open...avai/riv/aktivity
| |
| http://linked.open...iv/cisloPeriodika
| |
| http://linked.open...vai/riv/dodaniDat
| |
| http://linked.open...aciTvurceVysledku
| |
| http://linked.open.../riv/druhVysledku
| |
| http://linked.open...iv/duvernostUdaju
| |
| http://linked.open...titaPredkladatele
| |
| http://linked.open...dnocenehoVysledku
| |
| http://linked.open...ai/riv/idVysledku
| - RIV/61989100:27510/10:10225340
|
| http://linked.open...riv/jazykVysledku
| |
| http://linked.open.../riv/klicovaSlova
| - Lévy models, variance gamma model, normal inverse Gaussian model, ordinary elliptical copula function, financial risk, backtesting (en)
|
| http://linked.open.../riv/klicoveSlovo
| |
| http://linked.open...odStatuVydavatele
| |
| http://linked.open...ontrolniKodProRIV
| |
| http://linked.open...i/riv/nazevZdroje
| |
| http://linked.open...in/vavai/riv/obor
| |
| http://linked.open...ichTvurcuVysledku
| |
| http://linked.open...cetTvurcuVysledku
| |
| http://linked.open...vavai/riv/projekt
| |
| http://linked.open...UplatneniVysledku
| |
| http://linked.open...v/svazekPeriodika
| |
| http://linked.open...iv/tvurceVysledku
| |
| http://linked.open...ain/vavai/riv/wos
| |
| issn
| |
| number of pages
| |
| http://localhost/t...ganizacniJednotka
| |
![[RDF Data]](/fct/images/sw-rdf-blue.png)
![[cxml]](/fct/images/cxml_doc.png)
![[csv]](/fct/images/csv_doc.png)
![[text]](/fct/images/ntriples_doc.png)
![[turtle]](/fct/images/n3turtle_doc.png)
![[ld+json]](/fct/images/jsonld_doc.png)
![[rdf+json]](/fct/images/json_doc.png)
![[rdf+xml]](/fct/images/xml_doc.png)
![[atom+xml]](/fct/images/atom_doc.png)
![[html]](/fct/images/html_doc.png)