About: Returns on Property, Stocks, and Bonds

Facets (new session)
Description
Metadata
Settings
- owl:sameAs
- Inference Rule:

About: Returns on Property, Stocks, and Bonds - Consumption Perspective Goto Sponge NotDistinct Permalink

An Entity of Type : http://linked.opendata.cz/ontology/domain/vavai/Projekt, within Data Space : linked.opendata.cz associated with source document(s)

Attributes	Values
rdf:type	http://linked.opendata.cz/ontology/domain/vavai/Projekt
rdfs:seeAlso	http://www.isvav.cz/projectDetail.do?rowId=GAP403/12/1394
Description	We will first test a Consumption based Capital Asset Pricing Model (CCAPM) where the real estate asset is both investment and consumption good. The test is based on the volatility bounds of the stochastic discount factor, which reflect historical property returns in addition to the widely used returns on stocks and bonds. For this purpose, we will construct the first quarterly series of property returns including rents as a measure of cash-flows. Then we propose another version of the CCAPM with an enhanced external habit where utility of consumers depends both on durable and non-durable goods. This model has the potential to explain the cross-sectional behavior of expected asset returns, specifically the value effect. In the next part of the project, we will formulate a full-equilibrium model for housing prices. This model will include several production sectors and will be used to quantify welfare effects of falling and rising real estate prices. Finally, we will improve existing panel-data tests for asset bubbles by allowing for time-varying returns. (en) V projektu budeme testovat model oceňování aktiv založený na spotřebě investorů (Consumption based Capital Asset Pricing Model - CCAPM), který obsahuje nemovitosti jako spotřební i investiční zboží. Test je postaven na omezení rozptylu stochastického diskontního faktoru, jehož výpočet bude brát v úvahu kromě návratnosti akcíí a obligací i návratnost investic do nemovitostí. Za tímto účelem vytvoříme nová čtvrtletní data pro návratnost investic do nemovitostí, která budou zahrnovat nájmy. Dále navrhneme verzi CAPM, kde preference spotřebitelů závisejí na externí návykové spotřebě a kde užitková funkce obsahuje zboží krátkodobé i dlouhodobé spotřeby. Tento model má potenciál vysvětlit variaci chování očekávané návratnosti aktiv pro různé firmy, předevsím efekt rozdílu tržní a účetní hodnoty aktiv. V další části projektu vytvoříme vícesektorový rovnovážný model oceňování nemovitostí, který bude použit ke kvantifikaci důsledků změn v realitních cenách pro blahobyt domácností. Závěrem umožníme proměnlivost navratnosti aktiv v čase v panelových testech pro přítomnost cenových bublin.
Title	Returns on Property, Stocks, and Bonds - Consumption Perspective (en) Ziskovost nemovitostí, akcií a obligací - Spotřební perspektiva
skos:notation	GAP403/12/1394
http://linked.open...avai/cep/aktivita	Standard projects
http://linked.open...kovaStatniPodpora	http://linked.opendata.cz/resource/domain/vavai/projekt/GAP403%2F12%2F1394/celkovaStatniPodpora
http://linked.open...ep/celkoveNaklady	http://linked.opendata.cz/resource/domain/vavai/projekt/GAP403%2F12%2F1394/celkoveNaklady
http://linked.open...datumDodatniDoRIV	2015-04-23 (xsd:date)
http://linked.open...i/cep/druhSouteze	VS - Veřejná soutěž ve výzkumu a vývoji
http://linked.open...ep/duvernostUdaju	S - Úplné a pravdivé údaje nepodléhající ochraně podle zvláštních právních předpisů
http://linked.open.../cep/fazeProjektu	100783204
http://linked.open...ai/cep/hlavniObor	AE - Řízení, správa a administrativa
http://linked.open...vai/cep/kategorie	ZV - Základní výzkum
http://linked.open.../cep/klicovaSlova	bubbles real estate stocks bonds durable consumption volatility bounds external habit (en)
http://linked.open...neniPrubehuReseni	Deferred Final Report (en) Odložená závěrečná zpráva (cs)
http://linked.open...ep/partnetrHlavni	Centrum pro ekonomický výzkum a doktorská studia
http://linked.open...inujicichPrijemcu	0 (xsd:int)
http://linked.open...cep/pocetPrijemcu	1 (xsd:int)
http://linked.open...ocetSpoluPrijemcu	0 (xsd:int)
http://linked.open.../pocetVysledkuRIV	1 (xsd:int)
http://linked.open...enychVysledkuVRIV	1 (xsd:int)
http://linked.open...lneniVMinulemRoce	2014-03-31 (xsd:date)
http://linked.open.../prideleniPodpory	http://linked.opendata.cz/resource/domain/vavai/cep/prideleniPodpory/P403-12-1394
http://linked.open...iciPoslednihoRoku	2015
http://linked.open...atUdajeProjZameru	2015
http://linked.open.../vavai/cep/soutez	SGA02012GA-ST
http://linked.open...usZobrazovaneFaze	DRP
http://linked.open...ai/cep/typPojektu	P - Projekt výzkumu a vývoje financovaný ze státního rozpočtu
http://linked.open...ep/ukonceniReseni	2016-12-31 (xsd:date)
http://linked.open.../cep/vedlejsiObor	AH - Ekonomie
http://linked.open...ep/zahajeniReseni	2012-01-01 (xsd:date)
http://linked.open...tniCyklusProjektu	ZBKP
is http://linked.open...vavai/cep/projekt of	http://linked.opendata.cz/resource/domain/vavai/cep/ucast/GAP403%2F12%2F1394/2015/orjk%3A11640 http://linked.opendata.cz/resource/domain/vavai/cep/ucast/GAP403%2F12%2F1394/2016/orjk%3A11640 http://linked.opendata.cz/resource/domain/vavai/cep/ucast/GAP403%2F12%2F1394/2012/orjk%3A11620 http://linked.opendata.cz/resource/domain/vavai/cep/ucast/GAP403%2F12%2F1394/2013/orjk%3A11620 http://linked.opendata.cz/resource/domain/vavai/cep/ucast/GAP403%2F12%2F1394/2013/orjk%3A11640 http://linked.opendata.cz/resource/domain/vavai/cep/ucast/GAP403%2F12%2F1394/2014/orjk%3A11640

Faceted Search & Find service v1.16.118 as of Jun 21 2024

Alternative Linked Data Documents: ODE Content Formats:

RDF

ODATA

Microdata

About

OpenLink Virtuoso version 07.20.3240 as of Jun 21 2024, on Linux (x86_64-pc-linux-gnu), Single-Server Edition (126 GB total memory, 58 GB memory in use)
Data on this page belongs to its respective rights holders.
Virtuoso Faceted Browser Copyright © 2009-2024 OpenLink Software